日前，WPP、陽獅集團、IPG埃培智、宏盟和電通集團陸續(xù)公布2022年度財報，整體來看，各大集團的收入至少持平（宏盟集團），有些甚至獲得20%的增長（陽獅集團），平均有機增長也在4-10%之間。增長的很大一部分來自于不斷增長的咨詢服務(wù)和技術(shù)支持，而傳統(tǒng)的服務(wù)，如媒體購買和策劃的重要性則在鏈條上越滑越遠。（截至目前漢威士集團、Stagwell以及S4 Capital 仍未公布2022財報）

“一般來說，代理公司一直健康增長，以至于大品牌在整個疫情期間仍繼續(xù)在各種形式的營銷上花錢，2022年也不例外”，獨立分析師布萊恩·維澤說，他直到最近還在群邑擔(dān)任商業(yè)情報的全球總裁?！爸档弥赋龅氖牵ㄘ浥蛎浲ǔ龠M廣告增加，而不是減少。除非我們進入一個真正的經(jīng)濟衰退期，而我們實際上還沒有經(jīng)歷過。”

值得注意的是，各大廣告集團在披露財報時會強調(diào)有機增長，對此一些分析師并不看好有機增長。例如，獨立分析師Tom Triscari認為有機增長是一個可以被操縱的數(shù)字，看起來越好。廣告公司用它來衡量整體的平均增長，但它很容易掩蓋一些客戶業(yè)務(wù)的萎縮，而依賴于其他大幅增加支出的客戶的增長。

Triscari在他的Quo Vadis的12月版中寫道：“有機增長的表現(xiàn)方式似乎更多的是衡量一個機構(gòu)在已經(jīng)成為一個高度商品化的服務(wù)項目中如何保持活力，而不是證明創(chuàng)造價值的可能性在增加。”

01

WPP繼續(xù)精簡集團結(jié)構(gòu)，或?qū)⒊鍪鬯謩P度股權(quán)

日前，WPP集團發(fā)布了2022年的初步業(yè)績，收入達到173億美元（144億英鎊），總營業(yè)利潤為20.9億美元（17.42億英鎊），同比增長10%。WPP預(yù)計來年客戶的需求將保持強勁，2022年錄得有機增長6.7%，同時繼續(xù)調(diào)整其運營模式和結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在還面臨著可能出售其在數(shù)據(jù)和研究業(yè)務(wù)Kantar中剩余的40%股權(quán)的猜測。

盡管有潛在的經(jīng)濟阻力，包括正在進行的俄烏沖突影響，首席執(zhí)行官Mark Read表示，他對未來一年充滿信心，并繼續(xù)專注于簡化結(jié)構(gòu)和通過在國際上引入更多達邦園區(qū)來節(jié)約成本。

“客戶在私下里比在公開場合更有信心，”Read在討論業(yè)務(wù)增長預(yù)測以及如何通過客戶在未來幾個月的支出來滿足這一預(yù)測時這樣說道。“每個人都正確地持謹慎態(tài)度，普遍認為現(xiàn)如今的世界經(jīng)濟狀況比人們在10月和11月時擔(dān)心得有所好轉(zhuǎn)?！?/span>

值得注意的是，圍繞其對Kantar的未來投資的猜測，是在財報后的電話會議上開始的，因為有消息稱該業(yè)務(wù)的業(yè)績被“剝離”出WPP的業(yè)績，以便在報告該公司的收益時更加“干凈”。

他解釋說："我們必須看看"，并補充說不清楚這種出售的過程或當這種機會出現(xiàn)時情況會是怎樣的。"我們對保留40%的決定非常滿意，我們在投資交易上與貝恩資本非常一致，"Read說。

公關(guān)服務(wù)的需求也在持續(xù)增長，同比收入增長了21%。Read解釋說，客戶已經(jīng)認識到傳播在其品牌戰(zhàn)略中的重要影響。尤其是在目的和ESG方面，這有助于其代理公司的 “強勁”表現(xiàn)，如Hill+Knowlton，實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長。奧美也因其在這一年的“強勁表現(xiàn)”而被選中，制作公司Hogarth因更多客戶投資于制作而在這一年錄得兩位數(shù)的增長。

本年度，公司錄得59億美元（49億英鎊）的新業(yè)務(wù)，包括與Audible、莊臣和Verizon的新業(yè)務(wù)。

在完成了最近一次公司內(nèi)部整合以創(chuàng)建EssenceMediacom之后，Read繼續(xù)執(zhí)行簡化WPP結(jié)構(gòu)以滿足客戶和行業(yè)需求的任務(wù)。去年，Super Union和Design Bridge的合并也遵循了這一策略，但Read沒有透露來年是否還有類似的行動計劃。

盡管WPP的員工人數(shù)同比增長了9%，達到了11.4萬人，員工成本也增長了17.5%，但到2025年節(jié)省7.22億美元（6億英鎊）的目標仍然 "在進行中"。Read承認，出行是他預(yù)計的另一個持續(xù)節(jié)約的領(lǐng)域，預(yù)計員工們在非必要的前提下將更多地使用技術(shù)進行會議。

02

電通集團2022年有機增長下滑，受中國及日本本土市場拖累

2月14日，電通集團發(fā)布2022年財報。2022年的有機增長比大多數(shù)控股公司的同行要慢，因為日本和亞洲的疲軟業(yè)績阻礙了美洲和歐洲（不包括俄羅斯）更有彈性的表現(xiàn)。這家總部位于東京的控股公司在2021年取得了令人驚訝的13.1%的強勁增長，今年的有機增長為4.1%，而營業(yè)利潤增長13.5%，利潤率增長18.4%，得益于公司的簡化結(jié)構(gòu)。凈收入增長了14.4%，略低于86億美元（日元兌美元的匯率為130日元兌1美元）。

在電通的本土市場日本，增長放緩的情況最為嚴重，與前一年17.9%的強勁有機增長相比，收入持平（+0.4%）。該公司表示，由于宏觀環(huán)境具有挑戰(zhàn)性，第四季度的在線廣告需求略有放緩，該公司預(yù)計未來數(shù)字解決方案將繼續(xù)保持強勁。電通集團在全球市場的收入在第四季度有所回升，同比增長3.5%，而第三季度則下降了近5%。盡管如此，這一速度仍然比2022年上半年明顯放緩，當時日本、亞洲和美洲的增長更為強勁。

由于加拿大（+9.2%）和美國（+6.2%）市場的強勁增長，美洲地區(qū)報告了6.1%的增長，但被巴西的有機下降所抵消。電通的創(chuàng)意業(yè)務(wù)在第四季度恢復(fù)了增長，最終全年增長了1%。

盡管印度市場有很大的增長（20%以上），東南亞和澳新地區(qū)也有很好的表現(xiàn)，但中國嚴格的防疫政策嚴重影響了客戶在中國的支出，拖累了該地區(qū)的有機增長，全年只有2.5%。歐洲、中東和非洲地區(qū)（不包括俄羅斯）則逆勢而上，隨著時間的推移，該地區(qū)的增長率大大增加，以9.7%的增長率成為各地區(qū)中最高的。包括意大利、西班牙和英國在內(nèi)的幾個市場在第四季度獲得了兩位數(shù)的增長，而新推出的電通創(chuàng)意公司除了媒體的高個位數(shù)增長外，還被認為是今年的 "轉(zhuǎn)折表現(xiàn)"。

盡管收入增長放緩，電通為其投資者提供了更多的積極因素，報告了基本營業(yè)利潤、每股基本收益和每股股息的創(chuàng)紀錄年度業(yè)績，支付率提高到32%。該公司專注于客戶轉(zhuǎn)型和技術(shù)部門17.5%的年度收益，該部門目前貢獻了集團收入的近三分之一（32.3%），但目標是形成電通收入的50%。

電通在過去一年中也一直在精簡管理架構(gòu)，并減少其代理品牌的數(shù)量，因為它尋求在國內(nèi)和國際業(yè)務(wù)中整合其服務(wù)。"我們的轉(zhuǎn)型繼續(xù)提供一個簡化的組織，其重點戰(zhàn)略是在我們行業(yè)的結(jié)構(gòu)性增長領(lǐng)域，即客戶轉(zhuǎn)型和技術(shù)領(lǐng)域增加收入，"電通集團首席執(zhí)行官五十嵐宏說。

“在2023年和未來，我們?nèi)匀粚Ｗ⒂谶M一步鞏固和加強我們在營銷、技術(shù)和咨詢?nèi)诤项I(lǐng)域的競爭地位的機會。這種獨特的市場地位將為我們的客戶、我們的員工和我們的股東推動價值?！?/span>

電通需要一些更積極的信息，因為業(yè)績降落在電通聲譽上的困難時期。雖然在官方財報中沒有提及，但它目前正因東京奧運會的重大腐敗丑聞的高調(diào)調(diào)查而受到影響。

03

宏盟集團2022年有機增長提高9.4%，持續(xù)加強商務(wù)能力

2022年，宏盟集團143億美元的收入上實現(xiàn)了9.4%的健康有機增長，但該收入數(shù)字與2021年持平。凈收入實際上比2021年下降了1億美元，至13億美元，利潤率也從15.4%降至14.6%。雖然首席執(zhí)行官John Wren沒有提供展望2023年的實際數(shù)字，但他的評論暗示了未來不確定的道路。

“我們以非常強勢的姿態(tài)進入2023年，以去年贏得的重要新業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，將創(chuàng)意、數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)結(jié)合起來，創(chuàng)造出適應(yīng)客戶業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需要的營銷解決方案，" Wren說道，“與此同時，我們正在密切跟蹤宏觀經(jīng)濟前景，并為適當?shù)幕貞?yīng)做好充分準備。我們對宏觀經(jīng)濟和地理政治因素保持非常謹慎的態(tài)度，包括正在進行的俄烏沖突，全球利率上升和更高的通貨膨脹帶來的經(jīng)濟風(fēng)險?！?/span>

他說：“但我有信心我們能夠度過這個經(jīng)濟周期，我們的領(lǐng)導(dǎo)團隊已經(jīng)到位去最大限度的減少對我們的最高和最低收入的沖擊?！?/span>

在財報電話會議上，Wren指出控股公司最近成立的商務(wù)代理機構(gòu)Transact，在贏得價值10億美元的歐萊雅全球媒體業(yè)務(wù)中“起到了重要的作用”。

“我們一直在研究在2021年和2022年間是否有過多的收購,但是與此同時，因為我們有點猶豫，我們開始增強[宏盟的商務(wù)能力]。所以我們已經(jīng)花費了兩年半的時間去提升?！盬ren說。

“如果你問我們或者我們的任何競爭對手，過去幾年間幾乎每個媒介比稿中，我們都必須向客戶證明電商的實力，這也是我們將持續(xù)關(guān)注的，我們認為在未來的業(yè)務(wù)中它會扮演非常重要的角色，不僅只在2023年，而且在未來將一直延續(xù)?！?/span>

他說，宏盟集團對并購很感興趣，包括地域擴張，還有能夠提升宏盟集團精準營銷集團和醫(yī)療保健部門。

宏盟集團正面臨著與資產(chǎn)剝離（包括退出俄羅斯）和外幣換算相關(guān)的費用。因此，在考慮到收購和剝離、匯率和有機增長的影響后，全年收入與2021年相比持平，為143億美元?？紤]到上述因素后，第四季度總營收也持平，為39億美元。

在第四季度，體驗式旅游在所有行業(yè)中排名第一，有機收入增加了17%。公司的廣告和媒體部門通報了有機收入提升了6%，精準營銷部提升了11.6%，公關(guān)提升了12.7%；貿(mào)易和品牌咨詢增長了7.2%，醫(yī)療保健提升了6.4%。

按地區(qū)劃分，美國市場有機收入提高5.6%，英國提高9.9%，拉丁美洲提高18.2%，亞太地區(qū)提高6.9%。

04

2022財年IPG集團的有機營收提高了7%

2月9日，IPG埃培智集團發(fā)布Q4及2022年財報，其中有機收入在2022年提高了7%，和十月預(yù)測的一致，當時預(yù)測IPG今年將提高2%-4%的有機收入。

首席執(zhí)行官Philippe Krakowsky在IPG埃培智財報電話會議上表明關(guān)于未來一年內(nèi)為不確定的宏觀經(jīng)濟前景做準備。IPG的有機收入在第四季度提高了3.8%，和上一年的同期增長11.7%相比有所減緩。有機增長是一個關(guān)鍵的財務(wù)指標，排除了并購、財產(chǎn)剝離和匯率的影響因素。IPG報告稱，2022年營收提高了3.7%至94.5億美元后，第四季度營收則基本平穩(wěn)在25.5億美元。

“隨著2023年的到來，營銷人員雖然堅信有必要繼續(xù)進行市場投資，同時也保持著一定程度的謹慎?！?Krakowsky在電話會議上表示?！拔覀冇行判?，盡管目前經(jīng)濟逆風(fēng)，但我們的業(yè)務(wù)增長最強的領(lǐng)域，比如咨詢媒體服務(wù)、醫(yī)療保健營銷、體驗式營銷和商務(wù)，都得到了我們一流的數(shù)據(jù)能力和創(chuàng)意資產(chǎn)的支持，將繼續(xù)保持運行?！?/span>

在美國市場，IPG埃培智第四季度的有機收入增長了2.4%，與同期相比增長了12.1%。國際市場的有機收入增長了6.1%，與上一年同期相比增長11%。

IPG的汽車行業(yè)和運輸業(yè)務(wù)引領(lǐng)了第四季度的增長，緊隨其后的是零售、工業(yè)和政府事務(wù)。

此外，媒體、數(shù)據(jù)和參加解決方案的部門在本季度的有機增長提高了5%，其中IPG盟博(包括Magna,UM和Initative)實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長。在IPG醫(yī)療保健領(lǐng)域高個位數(shù)的增長推動下，IPG埃培智綜合廣告和創(chuàng)意領(lǐng)導(dǎo)的解決方案部門增長了2.6%。

IPG埃培智的專業(yè)傳播和體驗解決方案部門，包括大部分的公關(guān)公司，在本季度公布了提升了3.5%的有機收入，達到3.563億美元。這部分的有機收入提高了8.5%，達14億美元。

Krakowsky表示，與此同時，IPG埃培智的第二大客戶領(lǐng)域——技術(shù)和電信，開始顯示出受“特定行業(yè)問題”的影響，這將繼續(xù)影響公司在2023年上半年的營收。

公司仍持續(xù)受到2021年底失去可口可樂大客戶業(yè)務(wù)的影響，預(yù)計此影響將持續(xù)到第一季度末。IPG埃培智證實麥肯和Mercado仍在可口可樂的服務(wù)商名單中。

05

陽獅集團業(yè)績亮眼

2022年陽獅集團財務(wù)業(yè)績給分析師留下了深刻印象，財報顯示陽獅集團的凈收入增長20%，達到125.72億歐元（換算成今天的美元約為134億美元），有機增長10%，利潤率為18%，高于分析師預(yù)期和陽獅集團自己預(yù)測的8.5%。第四季度，陽獅集團凈收入增長18%至34.62億歐元，有機收入增長9.4%。

報告顯示，2022年每個地區(qū)的收入都有所增長。美國全年有機增長10%，亞太地區(qū)增長6.5%，歐洲增長12.3%。北美整體增長了9.9%。英國的表現(xiàn)尤為強勁，增長了38個百分點。

陽獅集團主席Arthur Sadoun在評論中指出，Epsilon和Sapient是有機增長的主要驅(qū)動力。他還為2023年提供了一些指導(dǎo)，理性預(yù)測有機增長為3-5%，利潤率將保持在17-18%左右。Arthur Sadoun說，“由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境的原因，這遠遠高于分析師目前給出的持平預(yù)測，我們非常有信心，繼續(xù)能夠保持三年的增長勢頭?！?/span>

Epsilon和Sapient的業(yè)績，分別取得12%和19%的有機增長，也是集團全年業(yè)績的主要貢獻者。Arthur Sadoun透露，數(shù)據(jù)和技術(shù)目前占集團收入的三分之一，而來自各領(lǐng)域客戶的收入也在增加。數(shù)據(jù)和科技業(yè)務(wù)也在幫助其媒介和創(chuàng)意活動獲得吸引力。

2022年，該集團試圖不將任何通脹成本轉(zhuǎn)嫁給客戶；預(yù)計2023年，該公司將轉(zhuǎn)嫁最多1%的通脹成本。

Arthur Sadoun說：“我們正在抓住客戶在數(shù)字媒體、商業(yè)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面支出的份額，這也對我們的媒介和創(chuàng)意業(yè)務(wù)產(chǎn)生了影響。通過將Epsilon和Sapient作為模式的核心，我們可以通過數(shù)據(jù)和技術(shù)來提升我們的媒介和創(chuàng)意，然后向客戶 展示我們 是客戶真正的轉(zhuǎn)型合作伙伴，而不是一個溝通合作伙伴?！?/span>

他補充說，目前新的業(yè)務(wù)渠道很好，尤其是在媒介領(lǐng)域。然而創(chuàng)意廣告每天都在減少，因為在大多數(shù)情況下，客戶更喜歡在項目基礎(chǔ)上增加或減少合作伙伴，而不是完全徹底地更換廣告公司?！?/span>

2022年， 陽獅集團媒介新單增長強勁，比如億元集團的5億美元媒介業(yè)務(wù)、百事可樂中國區(qū)業(yè)務(wù)、LVMH在英國和法國的業(yè)務(wù)以及百威英博的全球媒介業(yè)務(wù)，但創(chuàng)意業(yè)務(wù)新單寥寥無幾，去年最大的創(chuàng)意勝利也就是是渣打銀行的全球創(chuàng)意業(yè)務(wù)。